嘉实农业产业股票型证券投资基金, 这个基金的代码是003634, 它是属于嘉实基金管理有限公司在管理的这只基金, 它是一个聚焦于农业全产业链的股票型的公募基金, 该基金它投资的范围覆盖了种植业和畜牧业、还有渔业以及农产品加工、也包括了农业现代服务, 这些都是它的核心环节, 股票资产仓位长期维持在百分之八十以上。
这是一个高权益、偏进攻品种, 适合那些对产业逻辑具备基本认知的人去关注这个基金。
投资策略：两条线锁定农业核心
这个基金采用的是一种双层策略, 这种策略的具体内容是由上到下选择赛道, 再由下至上选择个股。在宏观层面, 基金经理要紧密跟踪农业产业的政策周期, 这些政策周期包括中央一号文件、粮食安全战略、乡村振兴规划等等, 同时还要紧密跟踪供需周期, 比如猪周期、粮价波动、饲料成本变化等情况。
在微观层面, 基金经理会在种业、畜牧养殖、饲料、农产品加工、农业机械与农化等环节里面, 重点筛选那些具备成本优势或者技术壁垒的龙头企业来作为核心配置对象, 这样做是为了兼顾周期弹性与成长确定性。
必须正视的三个风险点
作为一只强主题型的基金, 嘉实农业产业股票基金的净值波动表现是显著高于包括沪深300在内的这些宽基指数的, 所以在阶段性的回撤幅度方面, 有可能达到20%至30%。投资者需要关注这三件事。
第一, 农业板块有明显的季节性波动, 还受到政策脉冲的影响, 短期内选择时机非常困难。第二, 基金的持仓集中度偏高, 前十大重仓股的占比通常超过六成, 导致单一行业风险暴露较为集中。第三, 频繁的申购赎回会产生额外的交易成本, 这会侵蚀长期的投资收益。
谁适合配置，配多少
这个基金更适合那些投资期限在两年以上的人, 这些人需要能够承受净值波动的风险, 而且需要对农业产业链进行基本研究。如果把这个基金放在个人投资组合里, 建议把它的定位设置为卫星仓位。
这个卫星仓位应该占总权益仓位的15%到25%。投资者可以通过搭配债券型基金或者宽基指数基金来进行风险对冲。这样做可以有效避免把资金单一地押注在农业赛道上。
信息获取与产业研究渠道
投资者可以通过嘉实基金的官方网站进行查询, 同时还可以去各大银行, 以及券商那里进行查询, 另外也可以在三方的基金销售平台上进行查询, 这样就可以了解到该基金的实时的净值的详细信息, 以及季度报告的详细内容, 还有持仓明细的具体内容。
在评估是否要将其纳入到个人的投资组合的时候, 建议同步参考农业农村部官网发布的产业运行数据。您可以到中国农业产业链信息服务平台去查看相关农业产业链的研究报告与行业动态, 在这个网站上您可以找到补充资料, 这些补充资料可以辅助您判断板块景气度, 网站的具体地址是www.ldrk.org.cn。
农业这个行业, 它是典型的弱感知、强需求行业。市场关注度的水平, 长期以来都处于一个偏低的程度。但是, 粮食安全和乡村振兴战略这两件事, 为这个板块提供了一个清晰的、而且是很长期的政策逻辑背景。嘉实农业产业股票基金, 它在A股市场上面, 算是一个少有的, 也是纯粹的农业主题的权益型产品。
这种稀缺性本身, 它就构成了配置价值的一部分内涵。投资者要怎么样? 就是要以产业的视角, 而不是以短期博弈的那种心态, 来持有这只基金。只有这样做了, 方才能真正去分享, 农业产业升级所带来的长期的红利好处。
